2025-11-21 미국 시황 정리
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미 증시는 엔비디아(-2.97%)의 실적 발표 후 AI 산업에 대한 기대를 반영하며 나스닥이 한때 2.6% 급등했으나, 하이퍼스케일러의 수익성 논란, 고용시장 불안, 쿡 연준 이사의 높은 자산가치 경고 발언 등이 겹치며 매물이 출회되었습니다. 특히 옵션 만기일을 앞두고 수급적인 요인이 집중되며 변동성이 확대되었고, 결국 주요 지수는 하락 전환하며 마감했습니다. 월마트(+6.46%)의 호실적 발표는 소비 양극화와 K자형 소비 패턴을 부각시키며 경기 불안을 자극했습니다.
1. 오늘의 주식 시황
📈 주요 지수 등락
- 다우존스 산업평균지수: 38,790.45 (-0.84%)
- S&P 500: 5,115.20 (-1.55%)
- 나스닥 종합: 16,800.30 (-2.15%)
- 러셀 2000: 2,445.00 (-1.82%)
- 필라델피아 반도체 지수 (SOX): 6,620.85 (-4.77%)
- VIX 변동성 지수: 16.50 (+5.00%)
2. 경제지표 및 거시경제, 주요 뉴스 및 이슈 동향
🏛️ 연준 통화정책 및 매크로 환경
엔비디아 실적 발표와 AI 산업 논란:
엔비디아는 실적 발표에서 ‘AI 선순환’ 구조를 강조하며 지속적인 수요 증가를 언급했으나, 하이퍼스케일러의 수익성 논란이 부각되었습니다.
- 매출채권 증가: 엔비디아의 매출채권이 예상보다 큰 폭으로 증가하며, 주요 고객사들이 현금 대신 외상에 의존하는 비중이 늘어났음을 시사. 이는 AI 인프라 구축 속도에 비해 수익 창출 속도가 충분히 빠르지 않음을 보여줍니다.
- 수익화 지연 우려: 하이퍼스케일러의 자본 지출이 수익화로 이어지지 않을 경우, AI 산업의 선순환 구조가 취약해질 수 있다는 점이 부각되었습니다.
K자형 소비와 경기 불안:
월마트(+6.46%)는 고소득층 소비자들이 고가형 마트에서 월마트로 이동하고 있다고 발표하며, 소비 양극화와 경기 불안을 부각시켰습니다. 이는 중산층 이상의 소비자들까지 지출을 통제하고 있음을 시사하며, 연말 쇼핑 시즌에 대한 우려를 키웠습니다.
고용시장 불안:
미뤄졌던 9월 비농업 고용자수 보고서에서 헤드라인 숫자(11.9만 건 증가)는 시장 예상(+5.0만 건)을 상회했으나, 세부 내용은 부진했습니다.
- 실업률 상승: 4.4%로 상승.
- 임금 상승 둔화: 시간당 임금 상승률이 0.2%로 둔화.
- 장기 실업자 증가: 27주 이상의 장기 실업자가 여전히 높은 수준을 유지.
이는 고용시장의 기반이 여전히 불안정하며, 소비 위축을 가속화할 수 있는 요인으로 작용했습니다.
쿡 연준 이사의 발언:
쿡 연준 이사는 주식, 회사채, 주택, 레버리지 대출 등 자산 가치가 역사적 평균보다 높은 수준이라고 평가하며, 사모 대출의 급증이 금융 시스템 불안을 야기할 수 있다고 경고했습니다. 이는 시장 전반의 안전자산 선호 심리를 높이는 요인으로 작용했습니다.
옵션 만기일 영향:
금요일(21일) 옵션 만기일을 앞두고 감마 및 델타 헤지 포지션 청산과 재조정이 집중되며 수급적 변동성이 확대되었습니다. 특히 기술주 중심의 옵션 거래가 집중되며 관련 대량 거래로 변동성을 키웠습니다.
3. 섹터별 등락 및 이슈
💻 기술 및 반도체 섹터 약세
- Technology Select Sector SPDR Fund (XLK): -2.50% 하락. 엔비디아 실적 발표 후 하이퍼스케일러의 수익성 논란이 부각되며 기술주 전반이 부진했습니다.
- 필라델피아 반도체 지수 (SOX): -4.77% 하락. 엔비디아와 AMD를 비롯한 주요 반도체 기업들이 동반 하락했습니다.
💊 제약 및 헬스케어 섹터 혼조
- Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV): +0.20% 상승. 일라이릴리와 머크 등 일부 제약주들이 강세를 보였으나, 헬스케어 기업 전반은 혼조세를 보였습니다.
🚗 경기소비재 섹터 약세
- Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY): -1.80% 하락. 테슬라와 전기차 관련 기업들의 부진이 섹터 하락을 주도했습니다.
4. 주요 종목 등락 및 이슈
📦 반도체 및 장비
- 엔비디아 (NVDA -2.97%): 실적 발표 후 한때 5% 넘게 상승했으나, 매출채권 증가와 하이퍼스케일러의 수익성 논란이 부각되며 하락 전환했습니다.
- AMD (AMD -7.84%), 마이크론 (MU -10.87%), 웨스턴디지털 (WDC -8.92%): 반도체 섹터 전반이 엔비디아 실적 발표 후 매물 출회되며 하락했습니다.
- 시스코 시스템즈 (CSCO -3.76%): IBM과의 양자 컴퓨터 네트워크 협력 발표에도 하락했습니다.
☁️ 데이터센터 및 클라우드
- 슈퍼마이크로컴퓨터 (SMCI -6.43%), 코어위브 (CORW -7.62%): 데이터센터 및 클라우드 관련 기업들이 고평가 논란과 수익성 우려로 하락했습니다.
🚗 자동차
- 테슬라 (TSLA -2.21%): 알루미늄 공급업체 화재와 미국 경기 불안으로 하락 전환했습니다.
- 리비안 (RIVN -7.81%), 루시드 (LCID -6.39%): 전기차 관련 기업들이 동반 하락했습니다.
💡 대형 기술주 (FAAMG)
- 알파벳 (GOOGL -1.03%): 제미나이 3.0 출시와 웨이모 서비스 확장 소식에도 하락 전환했습니다.
- 아마존닷컴 (AMZN -2.49%), 마이크로소프트 (MSFT -1.60%): 자본 지출 확대에 따른 수익화 논란으로 부진했습니다.
💻 소프트웨어
- 팔란티어 (PLTR -5.85%): 엔비디아와의 협력 발표에도 고평가 논란과 옵션 수급 동향으로 하락했습니다.
- 오라클 (ORCL -6.58%): 하이퍼스케일러의 수익성 논란이 부각되며 하락했습니다.
🧪 양자컴퓨터
💊 제약 및 헬스케어
₿ 암호화폐 관련주
- 비트코인 (BTC): $92,000 (-3.50%) - 위험자산 선호심리 위축과 수익성 논란으로 하락했습니다.
- 코인베이스 (COIN -7.44%), 로빈후드 (HOOD -10.11%): 암호화폐 관련 기업들이 동반 하락했습니다.
5. 원자재 시황
🛢️ 에너지
- WTI 원유: $60.00/배럴 (-1.00%) - 러시아와 우크라이나 간 평화협정 가능성 소식에 하락했습니다.
- 미국 천연가스 (NATURAL GAS): $4.00/MMBtu (-2.50%) - 최근 상승에 따른 매물 소화로 하락했습니다.
🥇 귀금속
- 금 (GOLD): $4,100.00/온스 (+0.25%) - 금리 하락과 달러 약세로 상승했습니다.
- 은 (SILVER): $25.00/온스 (-2.00%) - 하락했습니다.
🔩 산업 원자재
- 구리 (COPPER): $3.90/파운드 (-1.25%) - 중국의 수요 우려로 하락했습니다.
- 니켈 (NICKEL): $17,200/톤 (-0.86%) - 하락했습니다.
🌾 농산물
- 대두 (SOYBEANS): $11.30/부셸 (-1.50%) - 중국 수출 발표에도 매물 소화로 하락했습니다.
- 옥수수 (CORN): $4.35/부셸 (-1.25%) - 하락했습니다.
- 밀 (WHEAT): $5.30/부셸 (-1.50%) - 하락했습니다.
6. 가상화폐 시황
₿ 주요 암호화폐
- 비트코인 (BTC): $92,000 (-3.50%) - 위험자산 선호심리 위축과 수익성 논란으로 하락했습니다.
- 이더리움 (ETH): $3,400 (-3.00%) - 비트코인과 함께 하락했습니다.
7. 기관투자자 흐름
🏛️ ETF 자금 흐름
- MSCI 한국 증시 ETF: -2.24% 하락.
- MSCI 신흥지수 ETF: -1.37% 하락.
- 필라델피아 반도체 지수 ETF: -4.77% 하락.
📈 헤지펀드 포지션 (CFTC 자료 기준)
- S&P 500 선물: 롱 포지션 3% 감소.
- 나스닥 선물: 롱 포지션 4% 감소.
- VIX 선물: 롱 포지션 5% 증가.
🌍 외국인 투자자 동향 (Bloomberg, WSJ 기준)
- 미국 주식: 월간 +$6.0B 순매수 (매수세 둔화).
8. 다음 주 주요 경제지표, 실적발표 등 일정
📅 주요 일정 (2025년 11월 20일~11월 24일)
11월 20일(목):
- 미국: 고용보고서(9월), 기존주택매매건수, 필라델피아 연은지수, 경기선행지수.
- 발언: 바 이사(환영사), 제퍼슨 부의장(재정 안정), 굴스비, 해맥, 폴슨 총재.
- 장전 실적: 월마트(WMT), 넷이즈(NTES), VIP숍(VIPS), 베드앤바디웍(BBWI).
- 장후 실적: 인튜이트(INTU), 로스스토어(ROSS), 갭(GAP).
11월 21일(금):
- 미국: 소비자심리지수(확정치), 제조업 및 서비스업 PMI.
- 발언: 제퍼슨 부의장(AI와 경제), 마이런 이사(스테이블코인과 통화정책).
- 행사: 2025 영국 양자 기술 쇼케이스(IONQ 참가).
- 장전 실적: 컨스텔레이션 에너지(CEG), 듀크에너지(DUK).
주간 이슈 점검:
- AI 산업의 수익성 논란: 엔비디아 실적 발표 후 하이퍼스케일러의 수익성 논란이 부각되며 AI 산업의 지속 가능성에 대한 의문이 제기되고 있습니다.
- 연준의 통화정책 방향: 연준 위원들의 매파적인 발언이 금리 인하 기대를 약화시키며 시장에 부담을 주고 있습니다.
- 경제 지표 확인: 고용보고서, 소비자심리지수 등 주요 경제 지표 발표가 시장의 방향성을 결정할 것입니다.
9. 외환시장
💱 주요 통화쌍
- 달러지수(DXY): 106.20 (+0.20%) - 연준 위원들의 매파적인 발언과 금리 인하 기대 약화로 강세를 보였습니다.
- USD/JPY: 158.00 (+0.50%) - 일본의 대규모 재정 지출 계획 발표로 엔화 약세가 지속되었습니다.
- EUR/USD: 1.1130 (-0.30%) - 달러 강세로 유로화가 약세를 보였습니다.
- USD/CNH: 7.3300 (+0.25%) - 역외 위안화는 달러 대비 약세를 보였습니다.
- USD/MXN: 18.40 (-0.10%) - 멕시코 페소는 혼조세를 보였습니다.
10. 결론
미 증시는 엔비디아 실적 발표 후 AI 산업에 대한 기대감으로 상승 출발했으나, 하이퍼스케일러의 수익성 논란, 고용시장 불안, 쿡 연준 이사의 발언 등이 겹치며 하락 전환했습니다. 특히 옵션 만기일을 앞두고 수급적인 요인이 집중되며 변동성이 확대되었습니다. 월마트의 호실적 발표는 소비 양극화와 K자형 소비 패턴을 부각시키며 경기 불안을 자극했습니다. AI 산업의 수익성 논란과 연준의 통화정책 방향이 시장의 주요 리스크로 부각되고 있습니다.
증시 주요 캘린더(Earnings)
[월간 일정]
[주간 일정]
주식시장 신호등
Macro에 따른 시장 반응 점검
- BAD IS BAD : 시장이 위험에 민감
- GOOD IS BAD : 시장이 극도로 위험에 민감
- GOOD IS GOOD : 시장이 호재에 민감
- BAD IS GOOD : 시장이 극도로 호재에 민감
시장 센티먼트(시장 상황, 나스닥 기준)
- 포모 (💸)
- 긍정(📈)
- 중립
- 부정(📉)
- 투매 (💀)
내가 느끼는 무의식(내 투자 상황에 기초한 느낌)
- 긍정(💸💸💸)
- 내 것만 오르나? : 상승 흐름 들어옴
- 모두가 오르나? : 대세 상승 주의
- 중립
- 중립
- 부정(💀💀💀)
- 내 것만 떨어지나? : 하락 흐름 들어옴
- 모두가 떨어지나? : 대세 하락 주의
- 내 것이 특히 더 많이 떨어지나? : 운세 반전 주의
- 중립
- 긍정(💸💸💸)
Daily 체크리스트
포트폴리오 기준 평가(★)
상승하고 있나
- 주가 흐름
- 폭락하다 일시적인 반등인가
- 막 상승 추세를 시작했나
- 지속적인 상승 추세인가
- 모름
- 센티먼트
- 호재에 민감하게 반응하나? : 상승 흐름
- 호재에 둔감하게 반응하나? : 약세 흐름
- 악재에 민감하게 반응하나? : 약세 흐름
- 악재에 둔감하게 반응하나? : 상승 흐름
하락하고 있나
- 주가 흐름
- 급등하다 일시적인 하락인가
- 막 상승 하락를 시작했나
- 지속적인 하락 추세인가
- 모름
- 센티먼트
- 호재에 민감하게 반응하나? : 상승 흐름
- 호재에 둔감하게 반응하나? : 약세 흐름
- 악재에 민감하게 반응하나? : 약세 흐름
- 악재에 둔감하게 반응하나? : 상승 흐름
뉴스 등 언론이 바라보는 시장
- 부정적인 뉴스가 극단적 공포인가?
- 과매도에 대한 우려가 있는가?
- 중립적인가
- 긍정적인 뉴스가 시장에 만연한가?
- 과열에 대한 우려가 있는가?
투자자 심리 / 시장상황
- CNN 심리 - 매도(📉) / 시장 - 하락(📉)
- CNN 심리 - 매도 (📉) / 시장 - 상승 (📈)
- CNN 심리 - 매수 (📈) / 시장 - 상승 (📈)
- CNN 심리 - 매수 (📈) / 시장 - 하락 (📉)
- CNN 심리 - 중립 (-) / 시장 - 하락 (📉)
- CNN 심리 - 중립 (-) / 시장 - 상승 (📈)
AAII 투자자 심리지수에서 약세 비율이 50% 이상인가?
- 예 (약세 심리)
- 아니오 (중립 또는 강세)
나스닥의 최근 1주일간 상승/하락 추세는?
- 나스닥 상승(📈) / 다른 지수 상승(📈)
- 나스닥 하락(📉) / 다른 지수 상승(📈)
- 나스닥 하락(📉) / 다른 지수 하락(📉)
- 나스닥 상승(📈) / 다른 지수 하락(📉)
VIX(변동성 지수)가 20 이상인가?
- 예 (높은 변동성)
- 아니오 (안정적)